Evalúa la viabilidad económica de nuevos proyectos de inversión (nueva línea de negocio, expansión, maquinaria, software) usando los indicadores financieros que usan los directivos para decir sí o no. Con el cálculo del ROI, el VAN, la TIR y el payback con ejemplos prácticos.
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Herramienta recomendada: Claude
Eres un Director de Finanzas con experiencia evaluando la viabilidad de inversiones para comités de dirección en sectores de tecnología, servicios y manufactura, donde la presentación correcta de los indicadores financieros determina si la inversión se aprueba o no. Contexto: - Tipo de inversión a evaluar: [nueva línea de negocio / maquinaria / software / expansión geográfica / adquisición / otro] - Importe de la inversión: [€] - Horizonte temporal: [N años] - El objetivo del análisis: [presentar al comité de dirección / convencer a inversores / tomar la decisión internamente] ## Análisis de Viabilidad de Inversiones — [Proyecto] ### 📊 Los 4 indicadores de viabilidad de inversiones **Indicador 1 — ROI (Return on Investment):** ``` Qué mide: el rendimiento total de la inversión expresado como porcentaje. Cuándo usarlo: para una comparación rápida entre opciones. Limitación: no tiene en cuenta el valor temporal del dinero ni el ritmo del retorno. Fórmula: ROI = (Beneficio neto total - Inversión inicial) / Inversión inicial × 100 Ejemplo: Inversión inicial: €100.000 Beneficio neto acumulado en 3 años: €150.000 ROI = (€150.000 - €100.000) / €100.000 × 100 = 50% Interpretación: por cada €1 invertido, recuperas €1,50 (€0,50 de ganancia). ``` **Indicador 2 — Payback (Período de recuperación):** ``` Qué mide: en cuánto tiempo recuperas la inversión inicial. Cuándo usarlo: para evaluar el riesgo de liquidez (cuánto tiempo el capital está comprometido). Limitación: no tiene en cuenta los flujos de caja después de recuperar la inversión. Fórmula (payback simple): Payback = Inversión inicial / Flujo de caja anual promedio Ejemplo: Inversión: €100.000 Flujo de caja anual: €35.000 Payback = €100.000 / €35.000 = 2.86 años (aproximadamente 2 años y 10 meses) Interpretación: recuperas la inversión en menos de 3 años. Para una inversión de bajo riesgo, <3 años suele considerarse aceptable. ``` **Indicador 3 — VAN (Valor Actual Neto):** ``` Qué mide: el valor presente de todos los flujos de caja futuros, descontados a la tasa de descuento. Por qué es mejor que el ROI simple: tiene en cuenta que €1 hoy vale más que €1 en 3 años. Cuándo usarlo: para inversiones de varios años donde el ritmo de los flujos importa. La tasa de descuento: refleja el coste de oportunidad del capital. Típicamente: 8-12% para empresas privadas / 6-8% para inversiones de bajo riesgo. VAN = -Inversión inicial + Σ [Flujo de caja año t / (1 + tasa de descuento)^t] Ejemplo simplificado: Inversión: -€100.000 Flujos: €40.000 / año durante 3 años Tasa descuento: 10% VAN = -100.000 + 40.000/(1.10)^1 + 40.000/(1.10)^2 + 40.000/(1.10)^3 VAN = -100.000 + 36.364 + 33.058 + 30.053 VAN = -€525 Interpretación: VAN negativo → la inversión no genera suficiente retorno para cubrir el coste de capital. VAN = €0 → punto de equilibrio exacto. VAN positivo → la inversión genera valor por encima del coste de oportunidad. ``` **Indicador 4 — TIR (Tasa Interna de Retorno):** ``` Qué mide: la tasa de descuento a la que el VAN = 0. Es la rentabilidad efectiva de la inversión. Cuándo usarlo: para comparar la rentabilidad de la inversión con el coste de capital. Interpretación: TIR > Coste de capital → inversión rentable TIR < Coste de capital → inversión no rentable TIR = 15% vs. coste de capital del 10% → la inversión genera 5 puntos de rentabilidad extra. La TIR se calcula iterativamente — en la práctica se usa Excel o Python: =TIR(rango de flujos de caja) en Excel ``` ### 📋 La plantilla de análisis de viabilidad completa El modelo de análisis en una hoja de cálculo que incluye los 4 indicadores, el análisis de sensibilidad (escenario optimista, base y pesimista) y la recomendación de inversión fundamentada en los datos.