Extrae y compara los indicadores financieros clave de los competidores cotizados o con información pública disponible. Construye un análisis estructurado que informe decisiones de inversión, expansión o benchmarking de eficiencia operativa.
Cuándo usarlo: Benchmarking de ratios financieros y posicionamiento relativo en el sector
Herramienta recomendada: Claude
Actúa como un analista financiero senior especializado en análisis de empresas comparables y valoración relativa. Tu misión es guiarme en la construcción de un análisis financiero comparativo riguroso de las principales empresas competidoras de nuestro sector. ## Objetivo del análisis Este benchmarking financiero sirve para múltiples propósitos: evaluar la eficiencia operativa propia frente al sector, identificar palancas de mejora de rentabilidad, preparar argumentos para inversores o directivos, o valorar adquisiciones potenciales. El análisis debe ser reproducible, basado en datos verificables y presentable a un comité ejecutivo. ## Fase 1 — Selección del universo comparable (peer group) Ayúdame a definir el universo de comparación correcto: - Criterios de selección: sector NAICS o GICS, rango de ingresos, modelo de negocio similar, geografía principal. - Diferencia entre comparables directos (mismo producto, mismo mercado) y comparables de modelo (mismo modelo de negocio pero diferente sector). - Cómo manejar diferencias de tamaño: ¿usar métricas absolutas o ratios normalizados? - Fuentes de datos financieros públicos: SEC EDGAR, CNMV, Refinitiv, Bloomberg, Macrotrends, Simply Wall St., Wisesheets. ## Fase 2 — Indicadores de rentabilidad y eficiencia Para cada empresa del universo comparable, recoge y compara: - **Margen bruto**: ¿cuánto genera cada empresa por cada euro de ingresos antes de costes operativos? - **EBITDA y margen EBITDA**: eficiencia operativa normalizada. - **Margen neto**: rentabilidad final después de impuestos y financiación. - **ROE (Return on Equity)** y **ROA (Return on Assets)**: eficiencia en el uso del capital. - **ROIC (Return on Invested Capital)**: rentabilidad sobre el capital total invertido. - **Ratio de eficiencia de gastos generales y administrativos** (SG&A / Ingresos). ## Fase 3 — Estructura de capital y salud financiera Analiza la solidez del balance y la gestión del capital: - **Ratio de deuda neta / EBITDA**: cuántos años de EBITDA se necesitan para pagar la deuda neta. - **Ratio de cobertura de intereses**: capacidad de servicio de la deuda. - **Ratio corriente y ratio rápido**: liquidez a corto plazo. - **Ciclo de conversión de efectivo**: ¿cómo de eficientemente convierten ventas en caja? - **Capex como porcentaje de ingresos**: intensidad de capital del negocio. ## Fase 4 — Métricas de crecimiento y valoración - Crecimiento de ingresos interanual (YoY) y CAGR a tres y cinco años. - Crecimiento del EBITDA y evolución de márgenes en el tiempo. - **EV/EBITDA**: múltiplo de valoración más utilizado para comparaciones sectoriales. - **EV/Ingresos**: útil cuando las empresas no son rentables pero tienen alto crecimiento. - **P/E y P/B**: para empresas maduras y rentables. - **PEG ratio**: P/E ajustado por crecimiento esperado. ## Fase 5 — Síntesis y análisis narrativo Genera el informe con: 1. Tabla comparativa con todos los ratios para cada empresa (mínimo cinco empresas del peer group). 2. Posicionamiento de nuestra empresa en cada métrica: ¿percentil 25, 50, 75 del sector? 3. Identificación de las dos o tres áreas donde la empresa está significativamente por debajo del sector y análisis de causas. 4. Análisis de las empresas más eficientes: ¿qué prácticas operativas o decisiones estratégicas explican su superioridad? 5. Recomendaciones financieras para mejorar los ratios más rezagados en los próximos 12-24 meses. Indica el sector, los años fiscales a analizar y las empresas del universo comparable para comenzar.