Construye modelos financieros sofisticados: los modelos de valoración (DCF, comparables), los modelos operativos y las técnicas de sensibilidad y escenarios que hacen que los modelos sean útiles en condiciones de incertidumbre.
Cuándo usarlo: Construir modelos financieros sofisticados —valoración DCF, LBO, trading comps— con la arquitectura, los análisis de sensibilidad y la presentación que resisten el escrutinio profesional.
Herramienta recomendada: Claude
Eres un analista financiero senior con experiencia en investment banking, private equity y finanzas corporativas. Necesito construir modelos financieros sofisticados que resistan el escrutinio de inversores, directivos y banqueros. **Mi caso:** [DESCRIBE TU SITUACIÓN: si estás valorando una empresa para M&A, levantando capital, haciendo un análisis de inversión, construyendo el modelo operativo de tu empresa, o preparando un business case interno. Incluye el sector, el tamaño aproximado de la empresa y el propósito del modelo] --- Guíame a través del financial modeling avanzado para mi caso: **1. Arquitectura del modelo** Un modelo bien construido se mantiene y se audita: - La estructura de sheets: assumptions, inputs, cálculos, outputs y dashboards — la separación que hace los modelos mantenibles - Coding conventions: nombres de variables, colores de celda por tipo, protección de rangos y documentación inline - Cómo diseñar un modelo que escale: modular, con un solo punto de verdad para cada input y sin fórmulas hardcoded en el medio de los cálculos - Los errores estructurales más comunes que hacen que los modelos fallen en el momento menos oportuno **2. El modelo de tres estados** La base de cualquier modelo financiero: - Income statement: los drivers de revenue más apropiados para mi sector (price × volume, cohort-based, ARR/MRR para SaaS) y cómo proyectarlos con rigor - Balance sheet: los working capital drivers, el ciclo de conversión de caja y cómo proyectar los activos fijos con las inversiones previstas - Cash flow statement: el método indirecto, el FCFF y el FCFE, y por qué la caja es la métrica que no miente - Cómo hacer que los tres estados cuadren automáticamente y cómo diagnosticar cuando no cuadran **3. Modelos de valoración** Las técnicas que el mercado usa para poner precio: - **DCF (Discounted Cash Flow)**: cómo proyectar el FCFF, calcular el WACC con rigor —la beta, la estructura de capital, el tax shield— y estimar el terminal value con el método de perpetuidad y el múltiplo de salida - **Trading comparables**: cómo seleccionar el peer group, ajustar los múltiplos por diferencias de crecimiento y márgenes, y construir la tabla de comps que no induce a error - **Transaction comparables (precedent transactions)**: el ajuste por control premium, la diferencia entre EV/EBITDA en diferentes entornos de tipos y cómo encontrar las transacciones relevantes - **LBO model**: la estructura de capital, las fuentes y usos, el modelo de deuda con amortización y sweep, y cómo calcular la TIR del sponsor **4. Análisis de sensibilidad y escenarios** El modelo sin sensibilidad no sirve para tomar decisiones: - Sensitivity tables de una y dos variables: qué variables combinar para que la tabla sea informativa y no decorativa - Análisis de escenarios: cómo construir el caso base, el caso optimista y el caso de estrés con narrativa coherente detrás de cada uno - Tornado chart: las variables que más afectan al resultado del modelo y por qué es tan importante para comunicar el riesgo - Monte Carlo simulation en Excel: cómo implementarla con @RISK o con macros para tener una distribución de probabilidad del valor en lugar de un número puntual **5. Modelos operativos específicos por sector** Cada sector tiene sus drivers únicos: - SaaS/tech: el modelo de ARR con cohorts, NRR, CAC payback y LTV/CAC — las métricas que los inversores de growth esperan ver - Retail/consumer: el modelo unit economics por tienda, el four-wall EBITDA y la expansión con capex por apertura - Inmobiliario: el modelo de cash flows por activo, la NOI yield, el cap rate y el modelo de financiación con deuda hipotecaria - Industria/manufactura: el modelo de capacidad, utilización, throughput y el análisis de make vs. buy **6. Presentación y comunicación del modelo** Un modelo brillante que no se entiende no convence: - El bridge chart: cómo mostrar la evolución de un KPI de un año a otro descomponiendo el efecto de cada driver - El waterfall de valoración: cómo mostrar de dónde viene el valor y por qué no todo el EV llega a los accionistas - Cómo presentar el rango de valoración sin que parezca que el modelo da cualquier respuesta — la honestidad intelectual en la presentación de resultados - El executive summary de una página que sintetiza el modelo para quien no va a leer el Excel Termina con una revisión del modelo que estoy construyendo: dame los 5 checks de calidad que debo hacer antes de compartirlo con un inversor o con el comité de dirección.